影响期货交易成败的主要因素
发布时间：2015-03-17 09:18 作者：筑歌 次数：次
当交易采取了保证金制度以后，就有了杠杆功能，有了以小搏大的机制。“以小搏大”完全改变了我们的交易心理和交易情绪，让我们在贪婪和恐惧之间游荡，让我们在亏损和赢利中徘徊。我们在股票里使用的交易方式在期货里发生了巨大的变化。这让我们很难取得交易的成功。
从股票分红的观念出发，股票可以做长线价值投资，也可以做中短线价格投机。而在期货中只能做价格投机。这就是期货与股票的最大区别。然后在炒作中分红还不是最重要的，要命的是保证金制度，让人性得到了充分地放大，在重仓之下价格投机做得比较短，压力比较大，在价格投机中人性的问题阻碍了交易的成功。
不管学习了多少期货知识，不管学习了多少期货理论，不管学习了多少期货的操盘手法，实践以后发现用处不大。要想在期货中成功，除了需要积累长期的交易经验以外，还必须通过交易实践来认清自己。道升以为，要想期货交易成功努力的方向要围绕着以下六点内容来展开：
1、补漏洞。每天交易后要复盘，把严重失误的单提出来研究，发现问题解决问题，补好漏洞。交易除了经验技术以外，还有人性的参与。所以分析失误的成交单可以寻找到我们自己的问题。错误出在经验上、技术上还是心理问题上？这个问题一定要搞清楚，一定要针对性的解决。我们要在实战交易中一项一项地堵住漏洞，让自己的交易技能更加成熟、交易心理更加完善，也让自己从心理上和技能上更加适合做期货交易。
2、重复成功的交易模式和方式。这是一种简单盈利取胜的方法。再愚蠢的人都会有一些成功的交易模式或者方式。只要我们耐心地寻找出在交易中出现的能够取得成功的交易方式，然后简单地复制这种方式，那么不断的重复成功的交易方式也是成功的关系因素。复制成功的交易模式是发扬优点，而补漏洞是克服缺点。在实践中学习和发展，成功的速度最快，交易的信心更足。
3、只考虑合理操作，不要去想具体的盈亏，尽量做到手中有货心中无货。这一点可以避免许多心理问题。例如，做多单错了，本来趁着反弹可以平仓出逃，可是就差那么几点没有解套不甘心，没有及时平仓，结果越亏越大，让亏损扩大化了。由于我们心里不甘心，经常看着行情不行了，该走了，自己也感觉到该平仓走人了，可是潜意识里不死心还妄想着那怕再上涨一点点再出逃。这样拖泥带水，行情开始了下跌，越跌越深，最后不得不大亏后平仓出来。其实我们的亏损大多数都属于这类情况。如果能解决这个大亏的问题，那么盈利便开始了。
4、理解资金管理的本质。资金管理就是仓位管理。一般情况下不要满仓炒作，因为满仓炒作是几何利润计算方式，赚时大赚，亏时大亏。满仓操作不合理之处在于，一旦出现了亏损，再想赚回来就困难多了，赚回来的效率会严重降低，即亏损的效率高，而赚钱的效率低，对交易者要求特别高，不能发生连续的亏损，不然对交易帐户的伤害特别严重。而不满仓交易是算术利润计算方式，就算连续几次亏损也不会让开仓的合约数量减小，赚钱和亏损的效率在一定的帐户资金动态范围内是一样的。例如用30％的仓位交易同一个合约，如果每次交易止损限制在总资金2％的范围以内，那么连续亏损35次才可能造成开仓合约数量减少，才会造成赚钱的效率低于亏损的效率。资金管理的本质就在这儿，要根据行情的性质和自己的交易成功率来确定仓位的大小，要力争做到在长期的交易中，让盈利和亏损的效率一致，即涨跌想同的点位盈利和亏损额度是一样的。
5、期货交易更像足球比赛和战争，盘中对抗非常强。针对不同的合约和行情，每次交易都要高度重视，要制定交易策略和方案，还要严格地遵守操盘纪律。
6、要有规律的睡眠和体育锻炼。期货交易既然像战争和体育比赛，那么交易者的状态要非常地好，气血在非常地正常和顺畅，一句话健康少不了。假如我们想一想，一年365天，天天晚上10点准时睡觉，早晨6：30分起床，然后跑3000米，下午收盘以后打球一小时，然后坐在电脑上复盘2小时。其实日常生活起居这一点很难做到，想一想就觉得难。作为期货交易者必须做到，才可能在期货市场里打赢这场战争，否则想都别想。期货交易者就是一位战士，他必须要有战士的起码素质，纪律性是最不能缺少的。交易状态绝对来自生活习惯和健康状态。要想在期货交易中成功，必须像战士一样生活和战斗。在期货交易中，之所以大多数人失败，主要是由于他们根本无法做到像战士一样有规律地坚持生活下去，不被俗事打扰。状态不好，心力不足，是期货失败的根本原因。在美国有许多老期货交易者能够活到90多岁，完全是长期期货交易的结果。良好的有规律的生活习惯将铸就期货交易者的成功，同时还会延年益寿。
在交易中，不想亏损是不可能的，但不想赢钱也是办不到的。有亏有赢才是期货交易的基本规律。我们只要求最后的结果是赢的多亏的少。许多大师为了尽快止损斩仓造成了交易单特别多，结果做单的成功率不到30％。所以，在期货实战中发现，其实成功率在50％左右是非常平常的事情，某天感觉特别好时成功率才可能达到65％左右，想一想都感觉到可怜。其实期货炒作与股票炒作完全不一样，有了杠杆系数以后，成功率就不太重要了。解决成功率的心理问题，也就解决了面子问题，那么在尽快斩仓中才能做到随心所欲。
期货交易主要使用技术分析。不管你相不相信，只有技术分析才可能帮助你赚钱盈利。由于期货没有分红以及到期交割制度，不能使用长线价值投资，价格投机成为了唯一的盈利模式。基本分析上的东西其实很不可靠，太多太复杂，也无法在行情启动以前采纳，所以最后还得靠技术分析把握行情。如果我们相信技术分析就应该相信，期货价格已经包容了和体现了所有的行情信息，只要我们相信技术分析，自然会有所作为。
技术分析绝对不是一般股民想像的那样，机械地使用一些指标，然后金叉买入死叉卖出那么简单，而是建立在直觉基础上的分析方法，把电脑显示器只当成了一种行情的观察窗口，仅此而已。在技术分析中主要采取以下几个重要的方面。
1、要有箱形整理和趋势交易的技术手法。在行情中箱形整理行情一般占据了大量的时间，有人认为大略在70％左右，我认为可能占了80％的交易时间。那么在箱形整理中波动幅比较小，可以不交易，也可以交易。在箱形整理中交易要采纳逆市交易手法，在箱顶卖空，在箱底买空，仓位要轻一些。而在趋势交易中，MA线呈现多头排列或者空头排列，我们要看5分钟～60分钟线上的MA线上排列方式，如果能与日K线上的行情统一起来交易当然会更可靠一些。在做趋势交易时，一般采取MA线，如果不好用也可以使用画趋势线的方法来判断趋势行情的发展。在趋势交易中仓位可以稍微重一些，以便取得更好的收益。在行情中，真正持久的良好的趋势行情是比较少的，通常以盘震的方式上涨或者下跌，所以我们可以使用15分钟～60分钟线的BOLL线的形态来判定趋势行情中的震荡情况，可以把行情做得更准确，更流畅。
2、多周期分析法。道升在实践中发现K线具有全息性和吸收性。如果你从1分钟k线慢慢切换到周K线或者月K线，你会发现K线的全息性和吸收性的神秘之处。例如在上涨行情中，在1分钟线上已经没有了阻力线了，但你切换到5分钟线上就会发现阻力位；如果5分钟线上没有了阻力位了那么在15分钟上、30分钟线和60分钟线都可能会发现阻力位；如果分钟线上的阻力位没有了，那么在日K线、周K线和月K线上都可能发现阻力位。所以技术上的阻力位存在于不同的K线周期之中，在上涨行情过程中一般所有的阻力位都会对行情造成一定的压力，行情会在每一条重要的阻力位上多多少少会产生压力，造成了一定的回调。有些阻力大一些回调深一些，有些阻力小一些回调浅一些。这要看市场当时怎么处理各条阻力线了，在事前没有人能够知道到底行情在遇到阻力线时会怎么处理，也没有人知道行情可能会在哪条阻力位上受阻结束。所以，我们只能在盘中监视和判断行情可能的回调位置和行情结束的位置。其实，对于下跌行情的分析判断手法是一样的。只要使用多周期分析法，在判断行情方面会先人一步。K线的吸收性还表现在，当1分钟线上看到的行情比较混乱时，可使用5分钟线或者15分钟线上观察。长K线周期可以把短K线周期上的波动用一条K线来表示，即在一条较长的K线里使用了四个价格（开盘价、收盘价、最高价、最低价）来描述许多小K线的波动变化情况。其实如果能体会到多周期分析法的奥妙，那么技术性操盘的成功会大幅增加，对行情的认为和感觉也会加强。
3、重势不重市。所谓势主要指趋势发展的能量和势头。一般在趋势发展过程中量能和交易的频度说明了人气，而人气最好地说明了市场趋势发展的势头。在交易中，我们要关心量能和交易的频率，这才是短线交易的精髓所在，也是技术操盘的核心内容。有时在上涨过程中，如果量能减少或者交易频率减小，一般行情会马上回调。我们明白了势的含意，通常能够在行情明显回调以前就能主动地撤离。特别在箱形整理中，当行情上涨到了箱顶时，一旦交易频率会减小，可以率先卖空，不必等到行情开始回调时才卖空合约。当然箱底的做法是一样的。
4、持仓量的增加和减小。在行情中持仓量增加，说明了主力在增仓，行情的发现一般会继续。如果持仓量在减少，说明主力在平仓，可以会出现短线行情，行情的持续时间一般不会太长。增仓导致的行情比较可靠，说明主力刚进场，还要继续玩下去。而减仓的行情是平仓盘造成的行情，例如平掉空单时造成上涨行情，平掉多单时造成下跌行情。这样的平仓行情一般持续性不长，但也不一定。例如一波下跌行情以后主力平掉空单，以买入方式平仓。在期货术语里空仓平仓叫回补，多仓平仓叫平仓。一般回补行情上涨比较疲软，持仓量在慢慢地减少，说明市场里有一些人在平空仓。如果行情通过整理以后又开始上涨，并伴随着持仓量的增加，说明刚才平仓出来的交易者又以多仓的形式进场了。这时行情很可能进入到了下一个上涨循环之中，说明了行情很可能反转了。应该指出的是，主力有时为了转仓，从近期合约转移到远期合约上，这样在近期合约上持仓量的减少只能说明此合约以后会慢慢地冷清，对技术分析意义不大。在一般情况下交易量增加的同时持仓理也增加，这样的行情一般是比较可靠的行情。交易量的分析与股票中的分析方式完全一样，这儿就不再多说了。
5、在趋势行情里一定要持仓不动，才能保证让利润奔跑。放手让利润自由扩张是赚钱的基本手法。在短线交易中，特别在一段趋势行情里，一般不要让上涨过程或者下跌过程中的小幅震荡折返浪所诱惑，千万要顶住不要平仓出逃，一定要持仓到趋势行情基本结束为止。经过统计证明，假如在一波上涨或者下跌行情中在1分钟线上一段一段地做单，结果盈利的效率只有持仓不动盈利的20％左右。实践还证明，在趋势行情里千万不能做1分钟K线上的短线，一定要持仓不动耐心地让一波行情尽量做完。只有这样做，交易效率才会最高。就算做日交易，在趋势行情里在收盘以前平仓也已经很不错了。
6、交易时完全以技术为准，尽量不要受心理上的干扰。例如在上涨过程中，当行情上涨到了一条重要的阻力线时，如果你发现行情的上涨势开始减弱，可以适当减仓以回避风险，不可以因为还想赚而继续持仓不动或者加仓。当行情回调到了重要的支撑线上时，可以买入补仓，也可以加仓，不要受到恐惧的影响。其实在期货交易中，去掉了心理上的贪婪和恐惧以后，胜算自然就大多了。在实战中，只要你开仓就有了压力，心理完全不影响操盘肯定是不可能的。我们只希望操盘那天状态比较好，少受心理的干扰和左右。一般K线周期越长，支撑线的压力线的强度越大。我们可以反复显示不同的K线周期，以便及时在行情中发现可能出现支撑位和压力位，提前作好增仓或者减仓的准备。从1分钟K线到周K线和月K线，第一种周期里的线都“可能”成为行情上涨或者下跌过程中的支撑位或者阻力位。你要想清楚只是“可能”，在实际行情中一定要通过观察来确认。交易时间越长，交易的次数越多，对这些支撑位和阻力位的判断就越得心应手。阻力位和支撑位，除了MA线和BOLL线形成的以外，还会有K线形态和筹码聚集区形成的支撑位和阻力位。这些都要在实践中慢慢去琢磨、掌握和体会。过去美国芝加哥商品交易所的董事局主席说过，在美国芝加哥商品交易所里还没有发现靠基本分析成功的期货交易者。成功的期货交易者都采用了技术分析。道升也认为，期货不分红，采取基本分析意义不大。对于供求关系、经济发展、金融危机等都能够及时充分地反应在期货的价格上。期货价格包容了一切，技术分析是目前最好的选择
7、轻仓做长线，重仓做短线。在期货行情中，经常会有比较深的回撤，做长线必须轻仓持仓，否则在行情回撤时将会不得不执行止损命令，结果造成炒作失败。而重仓不要说做长线了，做过夜单都会有危险，只好短线操作，没有把握不过夜，只做日交易了。期货在保证金制度下重仓持有，放大了风险，让我们在处理行情时更加困难。其实，期货行情比股票行情走得标准，如果使用周K线看期货行情，周K线上的行情是比较好做的。但是如果真做周K线上的行情时，仓位要特别地轻才可能回避周K线上的行情震荡。所以在建仓时一定要确定交易的时间框架，在交易的时间框架里确定行情的平均波动率。可以使用飞狐交易师里的真实波幅指标ATR，它可以测量交易时间框架里的行情震荡情况。TR是当天的波动幅度，ATR是14天的平均波动幅度，有些美国期货专家使用20天的平均ATR，其实14天的ATR的平均值与20天的平均值差别不大。那么持仓规模可以用下式计算：
持仓规模＝账户1％的资金/ATR平均波动幅度的资金量
例如，以目前的豆粕905合约日K线为例，14天的ATR的波动幅度为82点，20天的波动幅度为75点，可以取80点作为波动幅度，那么80点的豆粕资金量为800元。如果帐户资金为10万，1％为1000元，那么只有持一手豆粕合约。当然做日K线行情时，把止损位设置为总资金的1％确实比较少，可以设置为3％。这样持仓量可以增加到3手或者4手，相当于实货买卖，即股票满仓的仓位情况。如果使用周K线作为操盘时间周期，那么豆粕周K线上的ATR波动幅度为175，而最大亏损额度可以确定为总资金的3～5％，这样可以建仓2手。如果做30分钟线上的行情，TR＝30，ATR＝20，可以取波动幅度为25，这样在亏损1％的额度下，10万元可以建仓4手，最大止损为25点。其实在上式中，“ATR平均波动幅度的资金量”表示了每手合约最大可能的亏损量，然后以帐户资金最大的能够承受的亏损额度除以每手合约的最大可能的亏损量（资金）就可以获利开仓合约的数量了。
